365bet多只高位股开盘遭抢跑反核资金激活题材情
2021-03-24 15:39

  今日共159股涨停,59股封板未遂,封板率为73%;连板股共29只,三连板及以上个股达19只,星徽精密9连板,凯撒旅业7连板,浙商证券6连板,百联股份、大智慧、沈阳化工均5连板。盘面上,个股处于普涨状态,免税店、大金融继续走强,军工股爆发涨停潮相关涨停标的近30只,还有稀土永磁、业绩超预期、大基建、电子烟等也有出色表现。

  指数午后再度冲高,两市小幅缩量,尾盘部分资金抢跑。从早盘10点那波跳水以及尾盘的小幅回落,可以看出资金的兑现欲望比较强,高位股的分歧也所有增加。昨日走强凯撒文化开盘遭遇天地板,不过市场承接力度较强,今日在跌停板上方成交超50亿。还有徕木股份、海汽集团、至纯科技、中青宝等都出现高达18%的振幅,资金大力反核按钮,后续可以继续关注题材股发酵情况 。

  券商整体呈反包走势,午后遭遇踏空资金涌入,先手资金选择兑现,同时带给市场一定降温效应。当前市场出现一个比较明显的逼空行情,热点方向的龙头股继续走强,后排标的稍显乏力。指数以持续暴力放量的方式突破箱体上沿,市场增量资金明显,连续大涨之后进行震荡整固的需求也在不断加大,但是整体上行趋势并未结束。在指数震荡调整期间,可以关注题材的轮动机会,市场热钱还在,个股有望得到发散炒作。

  中航沈飞强势三连板,盘中点燃军工板块补涨热情,洪都航空、航发科技、亚星锚链、航天发展、中国重工、航发动力、中直股 份、天箭科技、中航重机、中船防务、中国船舶等纷纷涨停。整体来看,军工今日行情核心在于中航沈飞,其次则是该板块近期相对大盘处于滞涨状态,持续性有待验证。

  在消息面上,主要是周末安信冯福章的研报称,沈飞十四五主导产品将从三代向四代跨越,由有人向无人跨越,产品性能得到提升,产品谱系进一步拓宽。中航沈飞作为战斗机整机唯一标的,空军装备跨代发展,优化结构需求十分迫切,周边四代机云集,力量平衡迫使我们加快升级换代。沈飞现役及在研机型是我军重要支柱,其中歼-16是空军新一代主战机型,需求空间大,未来一段时间将是装备重点,有望继续上量。

  中国软件强势反包,并且带动捷顺科技、中科海讯、京北方、宝信软件等软件股涨停,长亮科技、东方通、超图软件等纷纷大涨。该板块今日走强,核心是中国软件,主要逻辑是国产替代和业绩兑现。消息面上,主要是麒麟软件近期的招标预期,以及基于麒麟KylinV10版操作系统和华为鲲鹏920的SPECCPU2017测试报告。

  从市场情绪上看,中国软件高开快速拉升封板,10点左右由于指数跳水,炸板后快速回封,全天成交较昨日小幅缩量。中国软件继续走强的预期依旧非常强烈,还可以继续关注其走强后是否能够带动其它国产替代相关标的。信创各细分领域呈集中度提升趋信创在党政以及大型行业市场已快速打开。在已有的竞争格局下,已形成规模化应用、具备广泛案例和较强股东背景的厂商有望持续受益,行业集中度或有望持续提高,细分领域稀缺龙头价值凸显。

  电子烟概念股开盘一致性太强,加上以凯撒文化为代表的题材股遭遇资金抢跑,盘中出现较大分歧。华宝股份继续缩量一字板,集友股份T字板,还有盈趣科技、田中精机、陕西金叶、等成功连板。

  领涨标的是港股的华宝国际,主要是因为该公司是国内唯一拥有薄片牌照的上市公司,最近几个交易日股价已经翻倍,当初11亿港元买来的牌照如今迎来风口带动公司总市值增长百亿。后续,可以继续关注以华宝国际、华宝股份、集友股份为代表的领涨是否能够继续走强,及整个题材的发酵和反复机会。

  板块核心应该在于HNB及牌照上,因为中烟HNB体验店在成都试点,将是国内HNB迎来0-1的产业投资机会。HNB主要原理为低温加热,通过加热新型烟草释放烟雾,主要特点是烟杆中需要插放一只类似卷烟(烟弹)的新型烟草。所以HNB的投资机会主要是在烟弹和烟具上面。而雾化型电子烟主要由电子雾化器和雾化液构成。由可充电锂电池供电驱动雾化器,将调味香料或尼古丁的液体(俗称“烟油”或“烟弹”)通过超声波方式予以气化,产生类似烟雾的气体(是蒸汽而非烟雾),这条赛道以麦克韦尔为代表。假设在HNB烟草渗透率为10%,每个HNB烟民每年使用1个烟具,365bet每日消费15支烟弹的中性假设下,国内烟具市场规模为201亿元,烟弹市场规模为2,254亿元,国内HNB烟草制品潜在市场高达千亿元以上。

  香精香料方面,由于香精香料壁垒较高,传统烟草领域中华宝股份和中国香精香料两家的份额做到70%以上。(但不确定两者后续在HNB中的份额能否维持住),假设龙头公司最后获得30-40%的市场份额,10%渗透率的时候,市场需求是1.8万吨传统+1万吨HNB,对应60亿元,新增的HNB市场为20亿元。假设最终渗透率达到50%,市场需求是5万吨HNB香精香料,对应HNB的市场空间是100亿元。

  薄片方面,根据上海新烟草数据,预计每箱HNB烟草需要13KG的薄片,目前中烟有5000万箱/年,假设替代率10%,对应需求6.5万吨。薄片的单价进口是50万/吨,国产是15万/吨。成本很低,只需要4万/吨。可参考的是传统烟草领域的烟标和香精香料,365bet,薄片的技术难度弱于香精香料,远高于烟标,预计最后的综合毛利率在60%以上,净利率至少40%。从市场规模来看,按10%渗透率:薄片市场可达到120亿,50%渗透率理论可达到590亿得市场空间。